澳门富豪排行榜·鲁东升:鼓励期货经营机构创新业务模式服务实体经济

作者: 未知 来源: 网络 2020-01-08 08:34:34

澳门富豪排行榜·鲁东升:鼓励期货经营机构创新业务模式服务实体经济

澳门富豪排行榜,2018年4月20日-21日,由中国期货业协会主办的第十二届中国期货分析师暨场外衍生品论坛将在杭州黄龙饭店召开。本届论坛以“新时代、新价值、新作为”为主题,围绕大宗商品、“保险+期货”、期现结合与资产管理等业务领域,总结期货衍生品市场服务实体经济的经验与模式,深入梳理中国特色社会主义新时代背景下实体经济风险管理的需求特点。财经参与全程直播。

中国证监会期货监管部巡视员鲁东升出席大会主论坛并作领导致辞。

以下为文字实录:

值此“杂花生树,群莺乱飞”的暮春三月,很高兴和大家相聚在西子湖畔。首先,我代表中国证监会期货监管部,对第十二届中国期货分析师大会的召开表示热烈祝贺。本届大会以“新时代、新价值、新作为——期货衍生品市场服务实体经济高质量发展”为主题,契合了期货市场的本质,契合了新时代对期货市场发展的要求。

今年是改革开放40周年,也是中国资本市场建立28周年。从期货市场的情况看,1988年,国务院领导批示要求研究国外的期货制度,保持市场价格的基本稳定,以此为开端全面启动了期货市场的顶层设计。中国期货市场启动之初,就被赋予了服务实体经济的使命。回首近30年的发展历程,把握好服务实体经济这个中心,期货市场就能健康发展,否则就要出现偏差。

期货市场是价格发现的市场,是套期保值的市场,最终是风险管理的市场。如果把这些功能看作是期货市场的产品,那么,供给方是期货交易所和期货经营机构,是期货行业,需求方是各个实体企业、金融机构。为了不断提高服务实体经济的水平和能力,我们需要不断从供给和需求两端发力。

我国期货市场品种不断丰富,期货交易持续活跃。目前我国已经上市的期货和期权品种共57个,覆盖了农业、金属、能源、化工、金融等国民经济的主要领域。自2009年起,我国商品期货成交量连续多年位居世界第一,全球排名前20的农产品和金属期货中,我国各占据半壁江山,为企业风险管理创造了良好基础。

同时,我们不断提高已上市品种的运行质量。每年我们都对已上市品种进行功能评估,从市场深度、价格发现、套期保值、风险监测等多方面选择20个指标对各期货品种进行打分,并听取来自需求方生产企业、贸易企业、金融机构的专家评审意见,发现市场运行质量方面的问题,分析其原因,指导交易所完善产品设计、改进制度规则。如在大豆、PTA等品种上引入做市商制度,为近月合约提供流动性,增强活跃合约的连续性;调整改进玻璃、棉花、玉米、鸡蛋等品种的交割标的、基准交割地和交割库分布,提升期现货价格的相关性,提高套保效率;丰富品种,提高上市品种运行质量,是在供给端发力。

从需求端看,越来越多的实体企业在利用期货市场安排生产经营活动和进行套期保值。部分品种的期货价格已成为现货贸易的重要定价依据,铜、豆油、PTA等品种,期货价格已经基本取代现货价格,成为国内相关产业贸易的基准和谈判参考。国家及地方储备部门也参考期货价格开展有色金属、天然橡胶和部分农产品的收储。实体企业、金融机构面临的价格风险,本质上都是期货市场的潜在需求。在挖掘、引导潜在需求方面,期货交易所、期货业协会和期货经营机构做了大量工作。郑商所的“点基地”、“面基地”,大商所“千村万户”工程等都是很好的尝试。期货交易所、期货业协会每年在各地举办多场论坛、产业大会,使越来越多的实体企业了解期货市场。期货公司更是深入厂矿企业、田间地头,进行直接服务。

还要看到,众多中小企业、农业生产主体承受着市场价格波动的风险,他们是期货市场的天然需求方,但由于知识、经验和能力的限制,还不具备直接参与期货市场的条件。期货交易所和期货经营机构探索出多种支持实体企业间接参与期货市场的模式,如“保险+期货”,以及部分工业企业使用的合作套保等,大大提升了期货市场服务实体经济的覆盖范围。从实践看,这些探索结合了中国国情,结合了相关产业发展的现状,是解决期货市场服务实体经济难点、痛点的有效模式。本次会议还将就“保险+期货”、期现结合、期货市场服务供给侧改革、服务乡村振兴战略等进行深入讨论,期待会议取得丰硕成果,指导我们服务实体经济的实践。

近30年期货市场的发展,证明了坚持以服务实体经济为出发点和立足点,我们就会走在正确的道路上,期货市场已经成功嵌入到了国民经济发展之中,服务实体经济、服务国家战略的作用越来越得到认可。但我们也要清醒地认识到我国期货市场的功能发挥与世界第二大经济体的国际地位、与我国是众多大宗商品的最大或前列的消费国、进口国的市场地位还不匹配,与新时代宏伟目标的要求差距更加明显,所以进入新时代,期货市场要体现新价值,期货市场要有新作为。作为期货人,我们使命光荣,责任重大。

下一步,我们要继续在供给和需求两端发力,提高期货市场服务实体经济的能力。要继续加大力度推出更多符合国家发展战略、符合实体经济发展需求又具备开展交易条件的期货、期权产品;要发扬钉钉子精神,久久为功,做精做细现有期货、期权品种,提升现有品种的运行质量;加大协调力度,清除影响实体企业参与期货市场的体制机制障碍;全力做好新闻宣传、投资者教育工作,弘扬风险管理文化,为市场发展、功能发挥营造良好的社会环境。我们还要继续推动期货经营机构提升服务实体的水平,探索利用期货市场服务实体经济的新模式、新路径,推动“期货+”、“期权+”模式创新,做好企业参与期货市场的引导员;我们也要特别重视发挥现货龙头企业的作用,培育更多的现货行业龙头生产企业、贸易企业,带动产业链上的中小经营主体参与期货市场,利用期货市场管理风险、稳定经营。

最后谈谈监管工作,我们聚集引导期货市场健康发展。在市场监管方面,我们将继续强化市场监测监控,完善持续监测指标体系,提高市场风险监测的及时性和有效性;扎实推进“看穿式”监管,不留死角,加强实控帐户认定,提高穿透监管水平;加强异常交易行为监管,强化期货公司的客户管理责任;保持高压态势,大力打击操纵市场等违法违规行为。这里我要特别强调一下,我们鼓励期货经营机构,创新业务模式服务实体经济,我们鼓励行业龙头企业,带领产业链上中下游主体利用期货市场、分享期货市场功能。

在公司监管方面,我们将继续把握好审慎监管和合规监管的大方向,落实好保证金监测监控和预警处置的各项安排,始终确保期货保证金的安全;要强化期货公司净资本的硬约束,强化压力测试,确保期货公司的业务发展与其风险承受能力相适应;要强化期货公司股权质押和对外担保监管,及时发现并处置期货公司违规担保问题;要强化期货公司资管业务和风险子公司监管,确保两项业务的健康规范发展。

监管工作中,我们要发挥五位一体监管的优势,期货部、证监局、期货交易所、保证金监控中心、期货业协会既分工负责,又相互配合,形成监管合力。

在座的各位期货市场分析师,对于期货市场至关重要。正是各位的分析研判,让期货市场的运行更加透明,期货市场对各类信息的反应更加敏锐,期货市场的价格更加权威。各位分析师,以及所在的期货经营机构,相对于实体经济主体,更了解期货市场,也更具有信息优势。我们希望,各位和各位背后的机构,能够站在客观公正的立场上,利用自己的知识、经验和信息,服务实体经济,把自身的发展与服务实体经济有机结合,向高水平的服务要利润,不要为了自身的利润引诱客户过度投机,更不能利用自身的优势获取不正当的利益。

最后,再次预祝第十二届中国期货分析师大会圆满成功,取得圆满成功。谢谢大家!

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